Medias Móviles: en busca de la “curva perfecta”

Dentro del ANALISIS TECNICO basado en los estudios estadísticos,  las Médias Móviles, o en su denominación en el idioma de Shakespeare, Moving Averages, son uno de los indicadores estadísticos más populares y efectivos utilizados en Trading.

Como curiosidad podemos señalar que, como otros muchos descubrimientos y avances,  sus bondades fueron aprovechadas inicialmente por la  industria de la guerra, concretamente en los cálculos utilizados por la artillería en la Segunda Guerra Mundial.

Anécdotas aparte, fue Richard Donchian uno de los primeros que las utilizaron para analizar los movimientos del precio en los gráficos.

Pero …  ¿qué es en sí una Media Móvil?

Una media móvil es un valor que se obtiene por cada unidad de análisis, en el caso de los gráficos de precio en barras, cada barra,  calculando el promedio de una forma concreta sobre  un conjunto de datos de una longitud determinada.

Se puede utilizar de muchas maneras, y la imaginación de los Analistas Cuantitativos, en este sentido, carece de prácticamente de límites a la hora de diseñar estrategias.

Pero no sólo eso: el propio indicador contempla la posibilidad rediseñarse, dando lugar a distintos cálculos  que dan lugar a distintas medias móviles, partiendo de su forma básica de cálculo que es la SMA o Simple Moving Average (Media Móvil Simple) hacia otras con comportamientos mucho más complejos.

El Punto de partida para su cálculo será, invariablemente, el mismo:

  • el dato de análisis (en nuestro caso, DataSeries o Serie de Datos: precio de cierre, apertura, máximo, mínimo…) sobre el que se realiza el cálculo y
  • el número de barras para las cuales se quiere realizar el cálculo: lo que en los indicadores denominamos

… lo que se traduce en la formación de una curva en la que convergen dos factores que se comportan de una manera un tanto contradictoria:

  • el retardo (lag)
  • la suavidad de la curva (smooth)

Dependiendo, entonces, del cálculo empleado en cada Media Móvil, la línea resultante se adaptará al gráfico de distintas maneras, en función de del peso o ponderación que se haya dado a cada uno de los datos individuales de la serie dentro del análisis que se lleva a cabo y de la mayor o menor suavidad de la curva que se busque en la que basar la operativa.

Comportamiento de distintas Medias Móviles con Periodo = 100 en barras de 60 m. – Gráfico: Plataforma NinjaTrader, Datos: Kinetick –

En principio, las tres Medias Móviles básicas son las siguientes:

la SMA:

  • Es la MA o Media Móvil más sencilla, calculada a partir de la Media Aritmética de una serie de datos durante un periodo dado.
  • curva: muy suave
  • retardo: grande

la EMA :

  • Es una de las MA más usadas. En ella la ponderación o peso no es el mismo para toda la serie de datos, sino que tienen mayor peso e importancia en su valor resultante los datos más cercanos y esta asignación de la ponderación se hace de forma exponencial.
  • curva: menos suave que la EMA, sobre todo en periodo más cercanos
  • retardo: menor que la EMA

la WMA

  • Esta MA se diferencia de la EMA en que la ponderación de los datos, aún creciendo con la cercanía a la barra actual, se realiza de forma lineal, no exponencial como en el caso de la EMA.
  • es más rápida que la SMA, pero sigue teniendo retardo

Sobre estas tres medias móviles se construyen otras más complejas, a saber:

DEMA

  • Acrónimo de “Double Exponential Moving Average”. El cálculo es un poco más complejo que la Media Móvil de una Media Móvil:
  • DEMA =(2*EMA – EMA(EMA))
  • siendo EMA = EMA(input,periodo)

TEMA

  • Se trata de una Triple media móvil exponencial. El valor resulta de aplicar tres veces la media exponencial a la serie de datos a analizar, de manera que la fórmula aplicada es la siguiente:
  • TEMA = 3*EMA – 3*EMA(EMA) + EMA(EMA(EMA))
  • siendo EMA = EMA(input,periodo)

HMA

  • Su cálculo se basa en la resta a una WMA de p periodo otra de p/2.:
  • HMA = WMA(p) – WMA(p/2)
    siendo p = periodo
    Su mayor beneficio reside en que reduce el retardo del que adolecen las SMA pero, a su vez, mantiene su suavidad.  Su mayor problema está en que va demasiado pegada al precio, pero puede ser útil para determinadas estrategias.

VWMA

  • Media ponderada en función del volumen de cada barra, de manera que las barras en las que haya más volumen tienen mayor ponderación.

ZLEMA

  • Es una media más compleja que intenta reducir el retraso o lag de una Media EMA. Su cálculo es también bastante complejo.

Por supuesto que hay otros cálculos  sobre las Medias móviles que han ido desarrollando otros autores en su búsqueda de la “línea perfecta”.
Por otra parte, no hace falta saber todos los  cálculos de estas medias para poder utilizarlas con eficiencia en nuestro análisis cuantitativo. El encontrar las líneas que mejor se adaptan a nuestros objetivos no es tarea fácil: requiere observación, análisis y perseverancia,  pero merece la pena dedicarle la atención que se merece,  porque hay estrategias muy sencillas y buenas cuya base es precisamente la sabia combinación de Medias Móviles. En este sentido, la automatización de los procesos mediante el uso de plataformas de análisis tiene especial relevancia ya que nos permite cálculos más sofisticados y con resultados de gran valor estadístico, así como el uso de series de datos mucho más amplias con las que construir modelos de inversión con esperanza matemática positiva.

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